লেভারেজ

মাহমুদুল হাসান: আমার কাছে এক ট্রেডার প্রশ্ন করে শেয়ার ব্যবসায় একাউন্ট জিরো হয়না কিন্তু ফরেক্স এ হয়। এটার কারণ কি?
আমি তার প্রশ্নের উত্তর দিচ্ছি
ফরেক্স এ ও একাউন্ট জিরো হবেনা। আবার শেয়ার এ ও একাউন্ট জিরো হবে।
কিভাবে?
আপনার একাউন্ট জিরো হবে নাকি হবেনা সেটা নির্ভর করছে আপনি কত লেভারেজ নিচ্ছেন, কত ট্রেড দিচ্ছেন সেটার উপর।
আবার শেয়ারেও একাউন্ট জিরো হবে যদি আপনি ১:২ ও লেভারেজ নেন।
কারণ শেয়ার মার্কেট এ ও লেভারেজ নেয়ার সুযোগ আছে যদিও সেটা ফরেক্স এর মত এত বিশাল না। মনে করেন আপনি ১০০০ শেয়ার কিনেছেন ৩০ টাকা দামে। আপনার ইনভেষ্ট ১৫০০০ টাকা ব্যাংকের লোন ১৫০০০ টাকা। এখন সে শেয়ারের দাম যদি ১৫ টাকার নিচে চলে আসে তখন কিন্তু আপনার একাউন্টটাও জিরো হবে।
আর ফরেক্স এ ও যদি আপনি লেভারেজ না নেন তাহলে একাউন্ট জিরো হবেনা। কারণ ১  Eur তে  ১.৩৩ ডলার পাওয়া যাচ্ছে। বা ১ ডলারে .৭৫ Eur পাওয়া যায়। তাই এই মুহুর্তে যদি আপনি ২০০০ ডলার ইনভেষ্ট করে .০১ লট বা ১০০০ Eur কিনে রাখেন তাহলে যদি Eur এর এগেইনেষ্ট এ Usd ৭৫০০ পিপস পড়ে একেবারে ডলার এর দাম শুন্যও হয়ে যায় আপনার লস হবে ৭৫০ ডলার। একাউন্ট একেবারে শুন্য হবেনা। যদিও সেটা কখনো সম্ভব না দুটি শক্তিশালী মূদ্রার বিনিময় হার কখনো শুন্যতে নামতে পারেনা।  (আমার ক্যালকুলেশনে কিছুটা এদিক সেদিক হতেও পারে)
তো আমাদের একাউন্ট কেন জিরো হয়? আসলে জিরো হবার মুল কারণ হলো আমাদের লেভারেজ নেয়া। আমরা যখন ১০০০ ডলারের একাউন্ট এ ১ স্টান্ডার্ড লট সেল মারি তখন তখন আমরা আসলে ১ লক্ষ ডলার কিনলাম। এখন Usd যদি শক্তিশালী হয়ে নিচে নামে তাহলে আমরা পার পিপস ১০ ডলার প্রফিট করি। ১০০ পিপস নিচে আসলে ১০০০ ডলার প্রফিট করি। এখন মার্কেট যদি উল্টাদিকে যায়, বা Eur এর ভ্যালুটা যদি বাড়ে তাহলে ২০০ পিপস উপরে গেলেই আমাদের লস হবে ২০০০ ডলার এবং মার্জিন সহ যদি আমদের  ২০০০ ডলার লসে যায় তখন অটো আমাদের ট্রেডটি ক্লোজ হয়ে একাউন্ট জিরো হয়ে যাবে। আর ট্রেড ক্লোজ হবার পর যদি মার্কেট নিচেও পড়ে তাতে আমাদের কোন লাভ নেই।
কিন্তু আমরা যদি লেভারেজ ১:১ নিতাম তাহলে আমি ট্রেড দিতে পারতাম কম। ধরেন আমি .০১ লটে যদি ট্রেড দেই (১০০০ ডলার পরিমাণ বাই বা সেল) তাহলে ২০০ পিপস মার্কেট বিপরীতে গেলে আমাদের লস হতো ২০ ডলার। এরপর যদি মার্কেট সেখান থেকে আবার ঘুরে ৩০০ পিপস পড়ে যেতো তাহলে আমাদের লাভ হতো ৩০ ডলার। এভাবেই লেভারেজের কারণে বড় ট্রেড নেবার কারণেই আমাদের একাউন্ট জিরো হয়। লেভারেজের কারণে যেভাবে একাউন্ট এ প্রফিট হয় তেমনি লস ও হয়।
তাহলে আমরা ভালভাবে আগে লেভারেজ জিনিসটা কি সেটা জানি।
ইনভেস্টোপেডিয়াতে লেভারেজের সংজ্ঞা এভাবে লেখা আছে :-

Definition of ‘Leverage’

1. The use of various financial instruments or borrowed capital, such as margin, to increase the potential return of an investment.

2. The amount of debt used to finance a firm’s assets. A firm with significantly more debt than equity is considered to be highly leveraged.

Leverage is most commonly used in real estate transactions through the use of mortgages to purchase a home.

Investopedia explains ‘Leverage’

1. Leverage can be created through options, futures, margin and other financial instruments. For example, say you have $1,000 to invest. This amount could be invested in 10 shares of Microsoft stock, but to increase leverage, you could invest the $1,000 in five options contracts. You would then control 500 shares instead of just 10.

2. Most companies use debt to finance operations. By doing so, a company increases its leverage because it can invest in business operations without increasing its equity. For example, if a company formed with an investment of $5 million from investors, the equity in the company is $5 million – this is the money the company uses to operate. If the company uses debt financing by borrowing $20 million, the company now has $25 million to invest in business operations and more opportunity to increase value for shareholders.

Leverage helps both the investor and the firm to invest or operate. However, it comes with greater risk. If an investor uses leverage to make an investment and the investment moves against the investor, his or her loss is much greater than it would’ve been if the investment had not been leveraged – leverage magnifies both gains and losses. In the business world, a company can use leverage to try to generate shareholder wealth, but if it fails to do so, the interest expense and credit risk of default destroys shareholder value.

সোজা কথায় আমরা বলতে পারি লেভারেজ হলো পরের ধনে পোদ্দারী :-
অর্থাৎ
আপনার কাছে ১০০০ টাকা আছে কিন্তু আপনি ১০০০০ টাকার ব্যবসা করতে চান তাহলে লেভারেজ হবে ১:১০
আপনার কাছে ১০০০ টাকা আছে কিন্তু আপনি ৫০০০০ টাকার ব্যবসা করতে চান তাহলে লেভারেজ হবে ১:৫০
আপনার কাছে ১০০০ টাকা আছে কিন্তু আপনি ১০০০০০ টাকার ব্যবসা করতে চান তাহলে লেভারেজ হবে ১:১০০
আপনার কাছে ১০০০ টাকা আছে কিন্তু আপনি ৫০০০০০ টাকার ব্যবসা করতে চান তাহলে লেভারেজ হবে ১:৫০০

সোজা ভাষায় বুঝাই
আপনার একটা কাপড়ে দোকান আছে ঈদ উপলক্ষে আপনি ১ লাখ টাকার কাপড় দোকানে তুলতে চাচ্ছেন কিন্তু আপনার কাছে আছে ১০০০ টাকা
তো আপনি বন্ধু  থেকে ৯৯০০০ টাকা নিয়ে ১ লাখ টাকার কাপড় তুললেন এখন সেই কাপড় যদি দুলাখ টাকা বিক্রি করতে পারেন তাহলে আপনি ১০০০ টাকা দিয়েই ১ লাখ টাকা বিজনেস করলেন, কোন কারণে সে কাপড় বিক্রি হলোনা পরে সেগুলো লটে সব ৫০০০০ টাকা বিক্রি করে দিলেন তখন কিন্তু আপনার লসই হলো ৪৯০০০ টাকা। আপনার কিন্তু আপনার বন্ধুকে ৯৯০০০ টাকা ফেরত দিতে হবেই।
ফরেক্স এ যে লেভারেজ দেয় সেটার কারণে আপনার প্রফিট হলে ব্রোকার আপনার কাছ থেকে কিন্তু কোন লাভ নিবেনা। তো প্রশ্ন করতে পারেন তাদের লাভ কি? তাদের লাভ হলো লেভারেজের কারণে আপনি যখন বড় লটে ট্রেড দেন তখন তারা সেখান থেকে স্প্রেড বা কমিশন পায় সেটাই তাদের লাভ। আপনি ১০০০ ডলারে ১:১ লেভারেজে ট্রেড দিতেন .০১ তারা সেখান থেকে মাত্র ২০ সেন্ট পেতো আর যখন ১০০০ ডলারে ১ স্টান্ডার্ড লট ট্রেড দিলেন তখন তারা পেলো ২০ ডলার।
কিন্তু যখনি আপনার লস হবে, সেটা আপনাকেই দিতে হবে, ব্রোকার সেখানের কোন লস বহন করবেনা। তো লসটা কোথা থেকে যাবে? আপনার একাউন্ট এ যে ডলার আছে সেখান থেকেই যাবে, এবং আপনার একাউন্টের ডিপোজিট পরিমাণ লস হলেই কিন্তু অটো আপনার ট্রেড ক্লোজ হয়ে যাবে।
তাই যারা লেভারেজ নিয়ে সেটার পুরো পুরো ইউজ করে তাদের প্রফিট এবং লসটাও কিন্তু অনেক বেশি বেশি হয়।
আসলে লেভারেজ আপনাকে বড় আকারে ট্রেড দিতে সুযোগ দিচ্ছে এবং সে কারণে লস হলেও সেটা বড় আকারে হয়।
এখন আপনি লেভারেজ ঠিকই ১:৫০০ নিলেন কিন্তু ট্রেড এ সেটার ব্যবহার করলেননা তাহলেও কিন্তু আপনার একাউন্ট জিরো হবেনা।
মনে করেন ১০০০ ডলার ইনভেষ্টে .০১ লটে ট্রেড দিয়ে আপনি কখনো একাউন্ট জিরো করতে পারবেননা। লস হবে কিন্তু জিরো হবেনা। তেমনি অভার প্রফিটও করতে পারবেননা।
লেভারেজ কি শুধু ক্ষতিরই কারণ লাভ হয়না?
হা লেভারেজ এর কারণে শুধু ক্ষতি হয় তা না লাভও হয়। ট্রেড আপনার অনুকুলে গেলে অবশ্যই প্রফিট হবে এবং সেটা অনেক বেশি।
মনে করেন ২০০০ ডলারে  ১:১ লেভারেজে .০১ এ ৫০০ পিপস এ প্রফিট হবে ৫০ ডলার
২০০০ ডলারে  ১:১০ লেভারেজে .১০ এ ৫০০ পিপস এ প্রফিট হবে ৫০০ ডলার
২০০০ ডলারে  ১:১০০ লেভারেজে  ১ লটে এ ৫০০ পিপস এ প্রফিট হবে ৫০০০ ডলার
২০০০ ডলারে  ১:৫০০ লেভারেজে  ১০ লটে এ ৫০০ পিপস এ প্রফিট হবে ৫০০০০ ডলার
তার মানে সঠিক জায়গায় যদি আপনি এন্ট্রি নিতে পারেন এবং মার্কেট আপনার বিপরীতে না যায় সেক্ষেত্রে ২০০০ ডলারে আপনি ৫০০ পিপসেই প্রফিট করতে পারছেন ৫০০০০ ডলার।
আবার বিপরীত দিকে গেলে ২০০০ ডলারে আপনার একাউন্ট জিরো হতে সময় নিবে মাত্র ২০ পিপস। মাত্র ২০ পিপস এর একটা মুভমেন্ট ই আপনার একাউন্ট জিরো করে দিবে।

নিচে কিছু ছবি দিলাম আরো ভালভাবে বুঝে নেন।

লেভারেজ

উপরের ছবিটাতে একটু দেখলেই বুঝবেন লেভারেজ আপনাকে কিভাবে শক্তি দিচ্ছে ট্রেড করার।

 ফরেক্স মার্জিন

উপরের চার্টে দেখেন কত লেভারেজে কত মার্জিন পাওয়া যায়।

যাক ফরেক্স মার্কেট এ যেমন লসের প্রচুর ঝুকিঁ আছে তেমনি প্রফিটেরও প্রচুর অপারচুনিটি আছে।
আপনি যদি কম প্রফিটে সন্তুষ্ট থাকেন তাহলে আপনি লেভারেজ কম ব্যবহার করবেন অথবা কম লটে ট্রেড করবেন।

ফরেক্স সম্পর্কিত গুরুত্বপূর্ণ টিপস ও তথ্যের জন্য আমাদের পেজে লাইক দিয়ে সঙ্গেই থাকুন –
ফরেক্স অনলাইন ২৪

Please Leave a Reply